[ 唐清林 ]——(2006-2-24) / 已閱7546次
企業(yè)并購(gòu)律師實(shí)務(wù)——并購(gòu)意向書(shū)的制作
作者簡(jiǎn)介：唐清林，北京律師，人民大學(xué)法學(xué)碩士，擅長(zhǎng)企業(yè)并購(gòu)律師業(yè)務(wù)，并對(duì)該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的理論研究感興趣，曾編寫《企業(yè)并購(gòu)法律實(shí)務(wù)》（副主編，群眾出版社出版），本文為該書(shū)部分章節(jié)內(nèi)容的摘要。
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并購(gòu)雙方經(jīng)過(guò)初步接觸后，就會(huì)簽訂并購(gòu)意向書(shū)。意向書(shū)主要是為后面的并購(gòu)活動(dòng)提供一個(gè)合作框架，以保證后續(xù)活動(dòng)的順利開(kāi)展。一般來(lái)說(shuō)，并購(gòu)意向書(shū)的內(nèi)容有些有法律約束力，有些沒(méi)有法律約束力。其中，保密條款、排他協(xié)商條款、費(fèi)用分?jǐn)倵l款、提供資料與信息條款和終止條款有法律約束力，其他條款的效力視并購(gòu)雙方的協(xié)商結(jié)果來(lái)定。并購(gòu)意向書(shū)主要有以下條款：
一、保密條款
保密條款的作用有二：第一是為了防止并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)意圖外泄，從而對(duì)并購(gòu)雙方造成不利影響，并購(gòu)意向書(shū)一般都會(huì)約定諸如“并購(gòu)的任何一方在共同公開(kāi)宣布并購(gòu)前，未經(jīng)對(duì)方同意，應(yīng)對(duì)本意向書(shū)的內(nèi)容保密，且除了并購(gòu)雙方及其雇員、律師、會(huì)計(jì)師和并購(gòu)方的貸款方之外，不得向任何其他第三方透露”的內(nèi)容；第二，保密條款可以防止并購(gòu)方將目標(biāo)企業(yè)向其提供的資料向外公開(kāi)。當(dāng)然，如果有法律強(qiáng)制公開(kāi)的情況，則不在保密條款的效力范圍之內(nèi)。
二、排他協(xié)商條款
并購(gòu)方為了取得獨(dú)家并購(gòu)談判的地位，可能會(huì)規(guī)定這個(gè)條款。該條款主要規(guī)定沒(méi)有取得并購(gòu)方同意，目標(biāo)企業(yè)不得與第三方公開(kāi)或者私下進(jìn)行并購(gòu)接觸和談判。否則視為目標(biāo)企業(yè)違約，并要承擔(dān)違約責(zé)任。
三、費(fèi)用分?jǐn)倵l款
該條款主要規(guī)定無(wú)論并購(gòu)是否成功，并購(gòu)雙方都要共同來(lái)分擔(dān)因并購(gòu)事項(xiàng)所發(fā)生的費(fèi)用。
四、提供資料與信息條款
該條款要求目標(biāo)企業(yè)向并購(gòu)方提供其所需的資料和信息，尤其是沒(méi)有向公眾公開(kāi)的資料和信息，有利于并購(gòu)方了解目標(biāo)企業(yè)。
五、終止條款
該條款明確規(guī)定如果并購(gòu)雙方在某一規(guī)定期限內(nèi)無(wú)法簽訂并購(gòu)協(xié)議，則意向書(shū)喪失效力。
六、并購(gòu)標(biāo)的條款
主要說(shuō)明并購(gòu)方擬并購(gòu)的對(duì)象是資產(chǎn)還是股權(quán)，具體的范圍和數(shù)量等等。
七、對(duì)價(jià)條款
主要說(shuō)明并購(gòu)方打算給出的對(duì)價(jià)的性質(zhì)和收購(gòu)價(jià)格的數(shù)額或計(jì)算公式等等。
八、進(jìn)度安排條款
主要說(shuō)明后續(xù)的并購(gòu)活動(dòng)的步驟和大致時(shí)間。
