[ 岑劍平 ]——(2002-7-4) / 已閱24512次
為此，筆者認(rèn)為，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步的我國(guó)，證券市場(chǎng)投機(jī)氣氛濃厚，操縱行為頻繁發(fā)生，為了減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，在允許安定操作的前提下，有必要增設(shè)規(guī)則予以規(guī)范、界定。竊以為，安定操作規(guī)則至少應(yīng)包含如下精神：（一）實(shí)施安定操作之前行為人需向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和實(shí)施安定操作所在的證券交易所提出書(shū)面報(bào)告，如《要求安定操作報(bào)告書(shū)》等；（二）安定操作的當(dāng)事人，買(mǎi)入正在安定操作的證券價(jià)格，不得高于實(shí)施安定操作前日的收盤(pán)價(jià)；（三）有義務(wù)在交易前向參與交易的其他人，告知該種證券正在實(shí)施安定操作。
案例五，日本熱學(xué)工業(yè)公司股票安定操作案。（大坂地方法院1977年6月28日判決）
1974年5月15日期間，日本熱學(xué)工業(yè)公司的常務(wù)董事長(zhǎng)和該公司總經(jīng)理商量后，以安定本公司的股票價(jià)格為目的，暗中通過(guò)某證券公司等四家單位，在大坂證券交易所的證券市場(chǎng)上，持續(xù)買(mǎi)進(jìn)本公司股票23.7萬(wàn)股，并進(jìn)行了一連串的買(mǎi)賣(mài)交易。
四、我國(guó)對(duì)證券操縱行為的法律處理。
1993年國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)于1993年9月頒發(fā)的《暫行辦法》和全國(guó)人大常委會(huì)新近通過(guò)的《證券法》，是處理證券操縱行為的行政法規(guī)和法律。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及有關(guān)法院依據(jù)已生效的前兩個(gè)行政法規(guī)，確立了證券市場(chǎng)的基本規(guī)則，處理、制裁了大量的操縱證券交易案件。對(duì)于保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障證券市場(chǎng)健康發(fā)展，起到了重要作用。
《暫行條例》第74條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人違法本條例規(guī)定，有下列行為之一的，根據(jù)不同情況，單處或并處警告、沒(méi)收非法獲取的股票和其他非法所得、罰款�！�
《暫行辦法》第15條、第16條、第17條在重申上述處罰手段外，針對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（證交所、券商、證券公司和其他券商）一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人三種主體，分別增加規(guī)定可處以，限制暫定、撤銷(xiāo)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；暫定、取消上市資格；5萬(wàn)元以上50萬(wàn)以下的罰款。
《證券法》第184條綜合上述兩者處理措施，規(guī)定：“任何人違反本法第71條規(guī)定， 操縱證券交易價(jià)格，或者制造證券交易的虛假價(jià)格或證券交易量，獲取不正當(dāng)利益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款”。
附注：
一、主要參考法規(guī)、書(shū)目
1、《中華人民共和國(guó)證券法》
2、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》1993年9月2日國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布
3、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》1993年國(guó)務(wù)院發(fā)布
4、美國(guó)1934年《證券交易法》
5、日本（1983年修訂本）《證券交易法施行令》
6 、《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》
7、《立信英漢財(cái)會(huì)大詞典》，立信會(huì)計(jì)出版社
8、《金融詐騙防范手冊(cè)》，工商出版社1995年版，饒聲勇著
9、《證券管理與證券違規(guī)違法》，福建人民出版社1990年版，顧肖榮著
10、《證券法律制度與實(shí)務(wù)》法律出版社1997年版，黃仁杰著
11、《證券交易法逐條釋義》，（臺(tái)）實(shí)用稅務(wù)出版社，賴(lài)英照著
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