中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第187號(hào)　　



　　《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》已經(jīng)2021年10月28日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2021年第6次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自2021年11月15日起施行。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：易會(huì)滿

2021年10月30日　



北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）



第一章總則

第一條為了規(guī)范北京證券交易所（以下簡(jiǎn)稱北交所）試點(diǎn)注冊(cè)制向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于貫徹實(shí)施修訂后的證券法有關(guān)工作的通知》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行（以下簡(jiǎn)稱公開(kāi)發(fā)行）并在北交所上市的發(fā)行注冊(cè)，適用本辦法。

前款所稱的合格投資者應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）和北交所的投資者適當(dāng)性管理規(guī)定。

第三條北交所充分發(fā)揮對(duì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）的示范引領(lǐng)作用，深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)，主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的企業(yè)，推動(dòng)傳統(tǒng)​產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

第四條公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市，應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行條件、上市條件以及相關(guān)信息披露要求，依法經(jīng)北交所發(fā)行上市審核，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。

第五條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，依法充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，所披露信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

​發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)要求，依法向其提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料，配合相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查和其他相關(guān)工作。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)配合相關(guān)機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查和其他相關(guān)工作，不得要求或者協(xié)助發(fā)行人隱瞞應(yīng)當(dāng)提供的資料或者應(yīng)當(dāng)披露的信息。

第六條保薦人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)自律規(guī)范的要求，充分了解發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行全面核查驗(yàn)證，對(duì)發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件獨(dú)立作出專業(yè)判斷，審慎作出保薦決定，并對(duì)招股說(shuō)明書(shū)及其所出具的相關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。

第七條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的監(jiān)管規(guī)則、業(yè)務(wù)規(guī)則和本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，建立并保持有效的質(zhì)量控制體系，保護(hù)投資者合法權(quán)益，審慎履行職責(zé)，作出專業(yè)判斷與認(rèn)定，并對(duì)招股說(shuō)明書(shū)或者其他信息披露文件中與其專業(yè)職責(zé)有關(guān)的內(nèi)容及其所出具的文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。

​證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)執(zhí)業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)與本專業(yè)相關(guān)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)履行特別注意義務(wù)，對(duì)其他業(yè)務(wù)事項(xiàng)履行普通注意義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員從事證券服務(wù)應(yīng)當(dāng)配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督管理，在規(guī)定的期限內(nèi)提供、報(bào)送或披露相關(guān)資料、信息，并保證其提供、報(bào)送或披露的資料、信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶委托文件、核查和驗(yàn)證資料、工作底稿以及與質(zhì)量控制、內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的信息和資料。

第八條對(duì)發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)予以注冊(cè)，不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所對(duì)該股票的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證，也不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證。

第二章發(fā)行條件

第九條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿十二個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司。

第十條發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

（二）具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載，被出具無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；

（四）依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)。

第十一條發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人存在下列情形之一的，發(fā)行人不得公開(kāi)發(fā)行股票：

（一）最近三年內(nèi)存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪；

（二）最近三年內(nèi)存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為；

（三）最近一年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰。

第三章注冊(cè)程序

第十二條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。發(fā)行人監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的招股說(shuō)明書(shū)等文件進(jìn)行審核并提出書(shū)面審核意見(jiàn)。

第十三條發(fā)行人股東大會(huì)就本次股票發(fā)行作出決議，至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）本次公開(kāi)發(fā)行股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象的范圍；

（三）定價(jià)方式、發(fā)行價(jià)格（區(qū)間）或發(fā)行底價(jià)；

（四）募集資金用途；

（五）決議的有效期；

（六）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（七）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（八）其他必須明確的事項(xiàng)。

第十四條發(fā)行人股東大會(huì)就本次股票發(fā)行事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3 以上通過(guò)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)出席會(huì)議的持股比例在5%以下的中小股東表決情況單獨(dú)計(jì)票并予以披露。

發(fā)行人就本次股票發(fā)行事項(xiàng)召開(kāi)股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票的方式，發(fā)行人還可以通過(guò)其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。

第十五條發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作注冊(cè)申請(qǐng)文件，依法由保薦人保薦并向北交所申報(bào)。北交所收到注冊(cè)申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

保薦人應(yīng)當(dāng)指定保薦代表人負(fù)責(zé)具體保薦工作。

第十六條自注冊(cè)申請(qǐng)文件申報(bào)之日起，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，以及與本次股票公開(kāi)發(fā)行相關(guān)的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員，即承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

第十七條注冊(cè)申請(qǐng)文件受理后，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者北交所同意，不得改動(dòng)。

發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向北交所報(bào)告，并按要求更新注冊(cè)申請(qǐng)文件和信息披露資料。

第十八條北交所設(shè)立獨(dú)立的審核部門，負(fù)責(zé)審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行并上市申請(qǐng)；設(shè)立上市委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)審核部門出具的審核報(bào)告和發(fā)行人的申請(qǐng)文件提出審議意見(jiàn)。北交所可以設(shè)立行業(yè)咨詢委員會(huì)，負(fù)責(zé)為發(fā)行上市審核提供專業(yè)咨詢和政策建議。

北交所應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法制定發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第十九條北交所主要通過(guò)向發(fā)行人提出審核問(wèn)詢、發(fā)行人回答問(wèn)題方式開(kāi)展審核工作，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

第二十條北交所按照規(guī)定的條件和程序，形成發(fā)行人是否符合發(fā)行條件和信息披露要求的審核意見(jiàn)。認(rèn)為發(fā)行人符合發(fā)行條件和信息披露要求的，將審核意見(jiàn)、發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)；認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件或者信息披露要求的，作出終止發(fā)行上市審核決定。

第二十一條北交所應(yīng)當(dāng)自受理注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起兩個(gè)月內(nèi)形成審核意見(jiàn)，通過(guò)對(duì)發(fā)行人實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查、對(duì)保薦人實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、要求保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)核查等方式要求發(fā)行人補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件的時(shí)間不

計(jì)算在內(nèi)。

第二十二條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到北交所報(bào)送的審核意見(jiàn)、發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊(cè)程序。發(fā)行注冊(cè)主要關(guān)注北交所發(fā)行上市審核內(nèi)容有無(wú)遺漏，審核程序是否符合規(guī)定，以及發(fā)行人在發(fā)行條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關(guān)規(guī)定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為存在需要進(jìn)一步說(shuō)明或者落實(shí)事項(xiàng)的，可以要求北交所進(jìn)一步問(wèn)詢。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)為北交所對(duì)影響發(fā)行條件的重大事項(xiàng)未予關(guān)注或者北交所的審核意見(jiàn)依據(jù)明顯不充分的，可以退回

北交所補(bǔ)充審核。北交所補(bǔ)充審核后，認(rèn)為發(fā)行人符合發(fā)行條件和信息披露要求的，重新向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送審核意見(jiàn)及相關(guān)資料，本辦法第二十三條規(guī)定的注冊(cè)期限重新計(jì)算。

第二十三條中國(guó)證監(jiān)會(huì)在二十個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定，通過(guò)要求北交所

進(jìn)一步問(wèn)詢、要求保薦人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查、對(duì)發(fā)行人現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式要求發(fā)行人補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。

第二十四條中國(guó)證監(jiān)會(huì)的予以注冊(cè)決定，自作出之日起一年內(nèi)有效，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在注冊(cè)決定有效期內(nèi)發(fā)行股票，

發(fā)行時(shí)點(diǎn)由發(fā)行人自主選擇。

第二十五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)決定后、發(fā)行人股票上市交易前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容，

財(cái)務(wù)報(bào)表已過(guò)有效期的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件；保薦人以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行盡職調(diào)查責(zé)任；發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人、保薦人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向北交所報(bào)告。

北交所應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)及時(shí)處理，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大事項(xiàng)影響發(fā)行條件、上市條件的，應(yīng)當(dāng)出具明確意見(jiàn)并及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出予以注冊(cè)決定后、發(fā)行人股票上市交易前，發(fā)生可能影響本次發(fā)行的重大事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以

要求發(fā)行人暫緩發(fā)行、上市；相關(guān)重大事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)行人不符合發(fā)行條件的，應(yīng)當(dāng)撤銷注冊(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷注冊(cè)后，股票尚未發(fā)行的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)停止發(fā)行；股票已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票持有人。

第二十六條北交所認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件或者信息披露要求，作出終止發(fā)行上市審核決定，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)

作出不予注冊(cè)決定的，自決定作出之日起六個(gè)月后，發(fā)行人可以再次提出公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)。

第二十七條北交所應(yīng)當(dāng)提高審核工作透明度，接受社會(huì)監(jiān)督，公開(kāi)下列事項(xiàng)：

（一）發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)和程序等發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則和相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則；

（二）在審企業(yè)名單、企業(yè)基本情況及審核工作進(jìn)度；

（三）發(fā)行上市審核問(wèn)詢及回復(fù)情況，但涉及國(guó)家秘密或者發(fā)行人商業(yè)秘密的除外；

（四）上市委員會(huì)會(huì)議的時(shí)間、參會(huì)委員名單、審議的發(fā)行人名單、審議結(jié)果及現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢問(wèn)題；

（五）對(duì)股票公開(kāi)發(fā)行并上市相關(guān)主體采取的自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分；

（六）北交所規(guī)定的其他事項(xiàng)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定公開(kāi)股票發(fā)行注冊(cè)相關(guān)的監(jiān)管信息。

第二十八條存在下列情形之一的，發(fā)行人、保薦人應(yīng)當(dāng)及時(shí)書(shū)面報(bào)告北交所或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)，北交所或者中國(guó)證

監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)中止相應(yīng)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序：

（一）發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的

犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為，被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案；

（二）發(fā)行人的保薦人或者簽字保薦代表人以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者相關(guān)簽字人員因公

開(kāi)發(fā)行股票并上市、上市公司證券發(fā)行、并購(gòu)重組業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)，或者其他業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)且對(duì)市場(chǎng)有重大影響，正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或者正在被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案；

（三）發(fā)行人的保薦人以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令

停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等措施，或者被北交所實(shí)施一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件的紀(jì)律處分，尚未解除；

（四）發(fā)行人的簽字保薦代表人、簽字律師、簽字會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)簽字人員被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取認(rèn)定為不適

當(dāng)人選等監(jiān)管措施或者證券市場(chǎng)禁入的措施，或者被北交所實(shí)施一定期限內(nèi)不接受其出具的相關(guān)文件的紀(jì)律處分，尚未解除；

（五）發(fā)行人及保薦人主動(dòng)要求中止發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序，理由正當(dāng)且經(jīng)北交所或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)同

意；

（六）發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期，需要補(bǔ)充提交；

（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

前款所列情形消失后，發(fā)行人可以提交恢復(fù)申請(qǐng)；因前款第（二）項(xiàng)規(guī)定情形中止的，保薦人以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定履行復(fù)核程序后，發(fā)行人也可以提交恢復(fù)申請(qǐng)。北交所或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照規(guī)定恢復(fù)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序。

第二十九條存在下列情形之一的，北交所或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)終止相應(yīng)發(fā)行上市審核程序或者發(fā)行注冊(cè)程序，并

向發(fā)行人說(shuō)明理由：

（一）發(fā)行人撤回注冊(cè)申請(qǐng)或者保薦人撤銷保薦；

（二）發(fā)行人未在要求的期限內(nèi)對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)文件作出解釋說(shuō)明或者補(bǔ)充、修改；

（三）注冊(cè)申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（四）發(fā)行人阻礙或者拒絕中國(guó)證監(jiān)會(huì)、北交所依法對(duì)發(fā)行人實(shí)施檢查、核查；

（五）發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方以不正當(dāng)手段嚴(yán)重干擾發(fā)行上市審核或者發(fā)行注冊(cè)工作；

（六）發(fā)行人法人資格終止；

（七）注冊(cè)申請(qǐng)文件內(nèi)容存在重大缺陷，嚴(yán)重影響投資者理解和發(fā)行上市審核或者發(fā)行注冊(cè)工作；

（八）發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期三個(gè)月未更新；

（九）發(fā)行人發(fā)行上市審核程序中止超過(guò)北交所規(guī)定的時(shí)限或者發(fā)行注冊(cè)程序中止超過(guò)三個(gè)月仍未恢復(fù)；

（十）北交所認(rèn)為發(fā)行人不符合發(fā)行條件或者信息披露要求；

（十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第三十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所可以對(duì)發(fā)行人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，可以要求保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)

核查并出具意見(jiàn)。

第四章信息披露

第三十一條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的信息披露規(guī)則，編制并披露招股說(shuō)明書(shū)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者需求為導(dǎo)向，結(jié)合所屬行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，充分披露自身的創(chuàng)新特征。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的信息披露規(guī)則是信息披露的最低要求。不論上述規(guī)則是否有明確規(guī)定，凡是投資者作出價(jià)值判

斷和投資決策所必需的信息，發(fā)行人均應(yīng)當(dāng)充分披露。

第三十二條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法制定招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容與格式準(zhǔn)則等信息披露規(guī)則，對(duì)相關(guān)信息披露文件的內(nèi)容、格式

等作出規(guī)定。

北交所可以依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)部門規(guī)章和規(guī)范性文件，制定信息披露細(xì)則或指引，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)確定的信息披露內(nèi)容

范圍內(nèi)，對(duì)信息披露提出細(xì)化和補(bǔ)充要求。

第三十三條北交所受理注冊(cè)申請(qǐng)文件后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定將招股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)、上市保薦書(shū)、審計(jì)報(bào)告

和法律意見(jiàn)書(shū)等文件在北交所網(wǎng)站預(yù)先披露。

北交所將發(fā)行人注冊(cè)申請(qǐng)文件報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)時(shí)，前款規(guī)定的文件應(yīng)當(dāng)同步在北交所網(wǎng)站和中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開(kāi)。

預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)及其他注冊(cè)申請(qǐng)文件不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。

第三十四條發(fā)行人在發(fā)行股票前應(yīng)當(dāng)在符合《證券法》規(guī)定的信息披露平臺(tái)刊登經(jīng)注冊(cè)生效的招股說(shuō)明書(shū)，同時(shí)將

其置備于公司住所、北交所，供社會(huì)公眾查閱。

發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)以及有關(guān)附件刊登于其他報(bào)刊、網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在符合《證

券法》規(guī)定的信息披露平臺(tái)的披露時(shí)間。

第五章發(fā)行上市保薦的特別規(guī)定

第三十五條公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市保薦業(yè)務(wù)，適用《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《保薦

辦法》），本辦法另有規(guī)定的除外。

北交所應(yīng)當(dāng)根據(jù)《保薦辦法》和本辦法制定發(fā)行保薦業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第三十六條保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所的規(guī)定制作、報(bào)送和披露發(fā)行保薦書(shū)、上市保薦書(shū)、回復(fù)意見(jiàn)等

相關(guān)文件，遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所的規(guī)定，配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和北交所工作，自提交保薦文件之日起，保薦人及其保薦代表人應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

第三十七條保薦人持續(xù)督導(dǎo)期間為公開(kāi)發(fā)行股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。

第六章發(fā)行承銷

第三十八條公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市的發(fā)行與承銷行為，適用本辦法。

北交所應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法制定發(fā)行承銷業(yè)務(wù)規(guī)則，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

第三十九條發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷，按照《證券法》有關(guān)規(guī)定簽

訂承銷協(xié)議，確定采取代銷或包銷方式。

第四十條證券公司承銷公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)自律規(guī)范的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。為股票發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第四十一條發(fā)行人可以與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)，也可以通過(guò)合格投資者網(wǎng)上競(jìng)價(jià)，或者網(wǎng)下詢價(jià)等方式確定股票發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票采用的定價(jià)方式。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)對(duì)定價(jià)依據(jù)及定價(jià)方式、定價(jià)的合理性作出充分說(shuō)明并披露，主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)本次發(fā)行價(jià)格的合理性、相關(guān)定價(jià)依據(jù)和定價(jià)方法的合理性，是否損害現(xiàn)有股東利益等發(fā)表意見(jiàn)。

第四十二條發(fā)行人通過(guò)網(wǎng)下詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象的，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)的

網(wǎng)下投資者。

發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)北交所和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則的規(guī)定，設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)

行公告中預(yù)先披露。

第四十三條獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后，發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當(dāng)及時(shí)向北交所報(bào)送發(fā)行與承銷方案。

第四十四條公開(kāi)發(fā)行股票可以向戰(zhàn)略投資者配售。發(fā)行人的高級(jí)管理人員、核心員工可以參與戰(zhàn)略配售。

前款所稱的核心員工，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見(jiàn)，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見(jiàn)后，經(jīng)股東

大會(huì)審議批準(zhǔn)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向

戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。

第四十五條發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員不得存在以下行為：

（一）泄露詢價(jià)或定價(jià)信息；

（二）以任何方式操縱發(fā)行定價(jià)；

（三）夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；

（四）向投資者提供除招股意向書(shū)等公開(kāi)信息以外的公司信息；

（五）以提供透支、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票；

（六）以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；

（七）直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與申購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；

（八）以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售；

（九）與投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；

（十）收取投資者回扣或其他相關(guān)利益；

（十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第七章監(jiān)督管理與法律責(zé)任

第四十六條中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立對(duì)北交所發(fā)行上市審核工作和發(fā)行承銷過(guò)程監(jiān)管的監(jiān)督機(jī)制，可以對(duì)北交所相關(guān)工作

進(jìn)行檢查或抽查。對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，北交所應(yīng)當(dāng)整改。

第四十七條北交所應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自律管理作用，對(duì)公開(kāi)發(fā)行并上市相關(guān)行為進(jìn)行監(jiān)督。發(fā)現(xiàn)發(fā)行人及其控股股東、實(shí)

際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)執(zhí)業(yè)人員等違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并采取自律管理措施。

北交所對(duì)股票發(fā)行承銷過(guò)程實(shí)施自律管理。發(fā)現(xiàn)異常情形或者涉嫌違法違規(guī)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以要求北交所對(duì)相關(guān)

事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理，或者直接責(zé)令發(fā)行人、承銷商暫�；蛑兄拱l(fā)行。

第四十八條中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自律管理作用，對(duì)從事股票公開(kāi)發(fā)行業(yè)務(wù)的保薦人進(jìn)行監(jiān)督，督促其勤勉盡

責(zé)地履行盡職調(diào)查和督導(dǎo)職責(zé)。發(fā)現(xiàn)保薦人有違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定的行為，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并采取自律管理措施。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)承銷商詢價(jià)、定價(jià)、配售行為和詢價(jià)投資者報(bào)價(jià)行為的自律管理制度，并加強(qiáng)相關(guān)行為

的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取自律管理措施。

第四十九條北交所發(fā)行上市審核工作存在下列情形之一的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，追究直接責(zé)任

人員相關(guān)責(zé)任：

（一）未按審核標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展發(fā)行上市審核工作；

（二）未按審核程序開(kāi)展發(fā)行上市審核工作；

（三）不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行上市審核工作和發(fā)行承銷監(jiān)管工作的檢查、抽查，或者不按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的整改要求

進(jìn)行整改。

第五十條發(fā)行人在發(fā)行股票文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，對(duì)發(fā)行

人及相關(guān)責(zé)任人員依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，或者采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

第五十一條發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人違反本辦法規(guī)定，致使發(fā)行人所報(bào)送的注冊(cè)申請(qǐng)文件和披露的信息存

在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，或者組織、指使發(fā)行人進(jìn)行財(cái)務(wù)造假、利潤(rùn)操縱或者在發(fā)行股票文件中隱瞞重要事實(shí)或編造重大虛假內(nèi)容的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，或者采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員違反本辦法規(guī)定，致使發(fā)行人所報(bào)送的注冊(cè)申請(qǐng)文件和披露的信息存在虛假

記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，或者采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

第五十二條保薦人未勤勉盡責(zé)，致使發(fā)行人信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)

會(huì)可以視情節(jié)輕重，對(duì)保薦人及相關(guān)責(zé)任人員依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫停保薦業(yè)務(wù)資格一年到三年、撤銷保薦業(yè)務(wù)資格、證券市場(chǎng)禁入等措施。

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，致使發(fā)行人信息披露資料中與其職責(zé)有關(guān)的內(nèi)容及其所出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)

性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、證券市場(chǎng)禁入等措施。

第五十三條保薦人存在下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，采取暫停保薦業(yè)務(wù)資格三個(gè)月至三年的監(jiān)

管措施；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷其業(yè)務(wù)資格：

（一）偽造或者變?cè)旌炞帧⑸w章；

（二）重大事項(xiàng)未報(bào)告、未披露；

（三）以不正當(dāng)手段干擾審核注冊(cè)工作；

（四）不履行其他法定職責(zé)。

第五十四條發(fā)行人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)存在以下情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，依法采取責(zé)令改

正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施：

（一）制作或者出具的文件不齊備或者不符合要求；

（二）擅自改動(dòng)注冊(cè)申請(qǐng)文件、信息披露資料或者其他已提交文件；

（三）注冊(cè)申請(qǐng)文件或者信息披露資料存在相互矛盾或者同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異；

（四）文件披露的內(nèi)容表述不清，邏輯混亂，嚴(yán)重影響投資者理解；

（五）未及時(shí)報(bào)告或者未及時(shí)披露重大事項(xiàng)。

第五十五條承銷商及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員在承銷證券過(guò)程中，違反本辦法第四十五條規(guī)定的，

中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施，或者采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

第五十六條發(fā)行人及其控股股東和實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，保薦人、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)執(zhí)業(yè)人員，在股票公開(kāi)發(fā)行并上市相關(guān)的活動(dòng)中存在其他違反本辦法規(guī)定行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重，依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施，或者采取證券市場(chǎng)禁入的措施。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、承銷商、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)執(zhí)業(yè)人員等違反《證券法》依法應(yīng)予以行政處罰的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第五十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)將遵守本辦法的情況記入證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)信息共享，依法實(shí)施守信

激勵(lì)與失信懲戒。

第八章附則

第五十八條本辦法自2021 年11 月15 日起施行。