中國人民銀行 國家外匯局

人民銀行 外匯局關(guān)于人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知


銀發(fā)〔2018〕157號



為規(guī)范人民幣合格境外機構(gòu)投資者（以下簡稱人民幣合格投資者）境內(nèi)證券投資管理，根據(jù)《人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會中國人民銀行國家外匯管理局第90號令）及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

一、中國人民銀行、國家外匯管理局及其分支機構(gòu)依法對人民幣合格投資者境內(nèi)證券投資的投資額度（以下簡稱投資額度）、資金賬戶、資金收付等實施監(jiān)督、管理和檢查。

二、經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）許可投資境內(nèi)證券市場的人民幣合格投資者，應(yīng)當(dāng)委托其境內(nèi)托管人（以下簡稱托管人）代為辦理本通知所要求的相關(guān)手續(xù)。

同一人民幣合格投資者可以委托不超過三家托管人。委托多家托管人的，應(yīng)當(dāng)指定一家托管人作為主報告人（僅有一家托管人的默認托管人為主報告人），負責(zé)代其統(tǒng)一辦理投資額度備案和審批申請、主體信息登記等事項。

三、國家外匯管理局對單家人民幣合格投資者投資額度實行備案或?qū)徟�管理�?br>
人民幣合格投資者在取得證監(jiān)會資格許可后，可以通過備案的形式，獲取不超過其資產(chǎn)規(guī)�；蚱涔芾淼淖C券資產(chǎn)規(guī)模（以下統(tǒng)稱資產(chǎn)規(guī)模）一定比例的投資額度（以下簡稱基礎(chǔ)額度）；超過基礎(chǔ)額度的投資額度申請，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)。

境外主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等機構(gòu)的投資額度不受資產(chǎn)規(guī)模比例限制，可以根據(jù)其投資境內(nèi)證券市場的需要獲取相應(yīng)的投資額度，實行備案管理。

四、人民幣合格投資者基礎(chǔ)額度標(biāo)準(zhǔn)如下：

（一）人民幣合格投資者或其所屬集團的資產(chǎn)（或管理的資產(chǎn)）主要在中國境外的，計算公式為：等值1億美元+近三年平均資產(chǎn)規(guī)模＊0.2%－已獲取的合格境外機構(gòu)投資者額度（折合人民幣計算，以下簡稱QFII額度）。

（二）人民幣合格投資者或其所屬集團的資產(chǎn)（或管理的資產(chǎn)）主要在中國境內(nèi)的，計算公式為：50億元人民幣+上年度資產(chǎn)規(guī)模＊80%－已獲取的QFII額度（折合人民幣計算）。

以上匯率折算參照申請之日上月國家外匯管理局公布的各種貨幣對美元折算率計算。

中國人民銀行、國家外匯管理局可以綜合考慮國際收支、資本市場發(fā)展及開放等因素，對上述標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。

五、人民幣合格投資者基礎(chǔ)額度內(nèi)的投資額度備案，應(yīng)當(dāng)向主報告人提交以下材料：

（一）投資額度備案的情況說明，并附《人民幣合格境外機構(gòu)投資者登記表》（見附件1）。

（二）經(jīng)審計或報經(jīng)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門備案的人民幣合格投資者近三年/上年度資產(chǎn)負債表（或管理的證券資產(chǎn)規(guī)模的審計報告或證明材料等）。

（三）證監(jiān)會資格許可證明文件復(fù)印件。

主報告人應(yīng)當(dāng)認真履行職責(zé)，嚴(yán)格審核人民幣合格投資者資產(chǎn)規(guī)模、已獲取的QFII額度等證明性材料，并根據(jù)人民幣合格投資者或其所屬集團資產(chǎn)境內(nèi)外分布情況，按標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)確核實其基礎(chǔ)額度及擬備案的投資額度后，于每月10日前，將人民幣合格投資者投資額度備案材料集中報國家外匯管理局備案（格式見附件2）。國家外匯管理局確認后將備案信息反饋給主報告人。

六、人民幣合格投資者超過基礎(chǔ)額度的投資額度申請，應(yīng)當(dāng)通過主報告人向國家外匯管理局提交以下材料：

（一）主報告人及人民幣合格投資者書面申請，詳細說明申請投資額度的理由以及現(xiàn)有投資額度使用情況；人民幣合格投資者首次申請投資額度的，需附《人民幣合格境外機構(gòu)投資者登記表》及證監(jiān)會資格許可證明文件復(fù)印件。

（二）人民幣合格投資者有關(guān)托管人備案信息（格式見附件3）。

（三）經(jīng)審計或報經(jīng)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門備案的人民幣合格投資者近三年/上年度資產(chǎn)負債表（或管理的證券資產(chǎn)規(guī)模的審計報告或證明材料等）。

（四）國家外匯管理局要求的其他材料。

人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)做好主報告人與其他托管人之間的額度分配，切實履行額度管理有關(guān)要求。

國家外匯管理局將定期在其政府網(wǎng)站（www.safe.gov.cn）公告人民幣合格投資者投資額度情況。

七、人民幣合格投資者投資額度實行余額管理。即：人民幣合格投資者累計凈匯入資金不得超過經(jīng)備案及批準(zhǔn)的投資額度。

八、未經(jīng)批準(zhǔn)，人民幣合格投資者不得以任何形式轉(zhuǎn)賣、轉(zhuǎn)讓投資額度給其他機構(gòu)和個人使用。

人民幣合格投資者投資額度自備案或批準(zhǔn)之日起1年未能有效使用的，國家外匯管理局有權(quán)收回全部或部分未使用的投資額度。

九、人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)《境外機構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（銀發(fā)〔2010〕249號文印發(fā)）、《中國人民銀行關(guān)于境外機構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2012〕183號）等規(guī)定，開立一個境外機構(gòu)人民幣基本存款賬戶�；�本存款賬戶不得存放其在境內(nèi)證券投資的相關(guān)資金。

已開立基本存款賬戶的人民幣合格投資者，應(yīng)當(dāng)開立人民幣專用存款賬戶（以下簡稱專用存款賬戶）。人民幣合格投資者可以根據(jù)需要為其自有資金、客戶資金、開放式基金開立相應(yīng)的專用存款賬戶。

專用存款賬戶分為人民幣合格投資者投資境內(nèi)證券市場的專用存款賬戶（以下簡稱專用存款賬戶〈證券交易〉），以及開展境內(nèi)衍生品交易的專用存款賬戶（以下簡稱專用存款賬戶〈衍生品交易〉）等。

專用存款賬戶〈證券交易〉應(yīng)當(dāng)在托管人處開立。該賬戶收入范圍是：人民幣合格投資者從境外匯入的投資本金、出售證券所得、現(xiàn)金股利、利息收入、從專用存款賬戶〈衍生品交易〉劃回的資金，以及中國人民銀行和國家外匯管理局規(guī)定的其他收入。支出范圍是：買入規(guī)定的證券類等產(chǎn)品支付的價款（含印花稅、手續(xù)費等）、劃往專用存款賬戶〈衍生品交易〉的資金、匯出本金和投資收益、支付投資相關(guān)稅費，以及中國人民銀行和國家外匯管理局規(guī)定的其他支出。

人民幣合格投資者同一產(chǎn)品或資金（自有資金；客戶資金；開放式基金）下開立的專用存款賬戶〈證券交易〉間可以進行資金劃轉(zhuǎn)。

專用存款賬戶〈衍生品交易〉可以根據(jù)投資品種和相應(yīng)結(jié)算規(guī)則在期貨保證金存管銀行、具備代客人民幣對外匯衍生品業(yè)務(wù)（以下簡稱外匯衍生品業(yè)務(wù)）資格的托管人或境內(nèi)金融機構(gòu)（以下簡稱外匯衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)）或其他相關(guān)機構(gòu)處開立。該賬戶收入范圍是：從專用存款賬戶〈證券交易〉劃入的資金、利息收入、開展境內(nèi)衍生品交易相關(guān)的資金劃入，以及經(jīng)中國人民銀行或國家外匯管理局核準(zhǔn)的其他收入。支出范圍是：劃回專用存款賬戶〈證券交易〉的資金、開展境內(nèi)衍生品交易相關(guān)的資金劃出、相關(guān)稅費支出，以及經(jīng)中國人民銀行或國家外匯管理局核準(zhǔn)的其他支出。

十、未經(jīng)批準(zhǔn)，人民幣合格投資者專用存款賬戶與其境內(nèi)其他賬戶之間不得劃轉(zhuǎn)資金。

未經(jīng)批準(zhǔn)，人民幣合格投資者專用存款賬戶內(nèi)的資金不得用于境內(nèi)證券投資及外匯風(fēng)險管理以外的其他目的。人民幣合格投資者專用存款賬戶不得支取現(xiàn)金。

托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定的賬戶收支范圍為人民幣合格投資者辦理資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)。

十一、人民幣合格投資者開立專用存款賬戶應(yīng)當(dāng)提供以下材料：

（一）證監(jiān)會關(guān)于人民幣合格投資者資格許可證明文件復(fù)印件。

（二）國家外匯管理局額度備案信息或批復(fù)文件。

（三）托管人的托管資格書面文件。

（四）人民幣合格投資者與托管人的托管協(xié)議。

（五）中國人民銀行要求的其他文件。

人民幣合格投資者投資銀行間債券市場參照中國人民銀行公告〔2016〕第3號的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。人民幣合格投資者開立投資銀行間債券市場專用存款賬戶的，還需同時提供進入銀行間債券市場的備案通知書以及托管人的銀行間債券市場結(jié)算代理資格許可書面文件。

十二、人民幣合格投資者可以通過外匯衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)。外匯衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)對人民幣合格投資者辦理外匯衍生品業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守實需交易原則。

十三、人民幣合格投資者開展外匯衍生品業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守實需交易原則。

人民幣合格投資者開展外匯衍生品交易限于對沖其境內(nèi)證券投資所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險敞口，外匯衍生品敞口與作為交易基礎(chǔ)的境內(nèi)證券投資項下外匯風(fēng)險敞口應(yīng)當(dāng)具有合理的相關(guān)度。人民幣合格投資者持有的外匯衍生品頭寸應(yīng)當(dāng)不超過其上月末在托管人處托管的境內(nèi)證券投資對應(yīng)的人民幣資產(chǎn)規(guī)模（不含專用存款賬戶內(nèi)人民幣存款類資產(chǎn)，下同）。人民幣合格投資者人民幣資產(chǎn)規(guī)模由托管人負責(zé)核算和監(jiān)控，確保資產(chǎn)規(guī)模真實、準(zhǔn)確。

人民幣合格投資者持有的外匯衍生品頭寸可以按月調(diào)整。人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)托管人核算的境內(nèi)證券投資對應(yīng)的人民幣資產(chǎn)規(guī)模情況，于每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)對持有的外匯衍生品頭寸進行調(diào)整，確保符合實需交易原則。

十四、外匯衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)對人民幣合格投資者辦理的外匯衍生品類型及結(jié)算等，按照現(xiàn)有外匯衍生品管理規(guī)定執(zhí)行。

十五、外匯衍生品業(yè)務(wù)經(jīng)辦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守結(jié)售匯綜合頭寸管理規(guī)定，并按照外匯管理相關(guān)規(guī)定履行有關(guān)結(jié)售匯統(tǒng)計報告義務(wù)。

十六、人民幣合格投資者依據(jù)本通知開立的銀行結(jié)算賬戶內(nèi)的資金存款利率，按照中國人民銀行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

十七、人民幣合格投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)變現(xiàn)資產(chǎn)并關(guān)閉其賬戶，其相應(yīng)的投資額度同時作廢：

（一）證監(jiān)會已撤銷其資格許可。

（二）國家外匯管理局依法取消人民幣合格投資者投資額度。

（三）中國人民銀行、國家外匯管理局規(guī)定的其他情形。

十八、人民幣合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式基金，可以由托管人根據(jù)申購贖回的軋差凈額，每日為其辦理相應(yīng)的人民幣資金匯入、匯出手續(xù)。其他產(chǎn)品（或資金）可以委托托管人辦理有關(guān)人民幣資金匯出入手續(xù)。

人民幣合格投資者如需匯出已實現(xiàn)的累計收益，托管人可以憑人民幣合格投資者書面申請或指令、中國注冊會計師出具的投資收益專項審計報告、完稅或稅務(wù)備案證明（若有）等，為其辦理相關(guān)資金匯出手續(xù)。

人民幣合格投資者清盤（含產(chǎn)品清盤）的，托管人可以憑人民幣合格投資者書面申請或指令、中國注冊會計師出具的投資收益專項審計報告、完稅或稅務(wù)備案證明等，為其辦理相關(guān)資金匯出及關(guān)戶手續(xù)。

十九、托管人在為人民幣合格投資者辦理資金匯出入時，應(yīng)當(dāng)對相應(yīng)的資金收付進行真實性與合規(guī)性審查，并切實履行反洗錢和反恐怖融資義務(wù)。

二十、人民幣合格投資者應(yīng)當(dāng)在首次獲得投資額度之日起10個工作日內(nèi)，通過主報告人在資本項目信息系統(tǒng)辦理主體信息登記。主報告人應(yīng)當(dāng)代人民幣合格投資者向所在地外匯管理部門申請?zhí)厥鈾C構(gòu)賦碼并為其辦理主體信息登記。因辦理其他跨境或外匯收支業(yè)務(wù)已經(jīng)獲得特殊機構(gòu)賦碼的，無需重復(fù)申請。

托管人應(yīng)當(dāng)按照《國家外匯管理局關(guān)于調(diào)整合格機構(gòu)投資者數(shù)據(jù)報送方式的通知》（匯發(fā)〔2015〕45號）的要求，報送人民幣合格投資者相關(guān)的監(jiān)管和統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

二十一、人民幣合格投資者有下列情形之一的，主報告人應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向國家外匯管理局申請辦理變更登記：

（一）人民幣合格投資者名稱、托管人等重要信息發(fā)生變更的。

（二）中國人民銀行、國家外匯管理局規(guī)定的其他情形。

人民幣合格投資者變更主報告人的，由新的主報告人負責(zé)為其辦理變更登記手續(xù)。

人民幣合格投資者或其主要股東、實際控制人受到其他監(jiān)管部門（含境外）重大處罰，會對人民幣合格投資者投資運作造成重大影響或相關(guān)業(yè)務(wù)資格被暫�；蛉∠�的，主報告人應(yīng)當(dāng)及時向中國人民銀行和國家外匯管理局報告。

二十二、托管人應(yīng)當(dāng)按照《人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)管理辦法》（銀發(fā)〔2017〕126號文印發(fā)）、《中國人民銀行辦公廳關(guān)于完善人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)銀行間業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報送流程的通知》（銀辦發(fā)〔2017〕118號）等相關(guān)規(guī)定，向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送人民幣合格投資者賬戶開銷戶信息，投資額度、資金跨境收付信息，以及境內(nèi)證券投資資產(chǎn)配置情況信息等。

二十三、本通知要求報送的材料為中文文本。同時具有外文和中文譯文的，以中文文本為準(zhǔn)。

二十四、本通知自發(fā)布之日起實施，《中國人民銀行國家外匯管理局關(guān)于人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2016〕227號）同時廢止。其他相關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

附件：1.人民幣合格境外機構(gòu)投資者登記表

　　　2.投資額度備案表

　　　3.人民幣合格境外機構(gòu)投資者托管人信息備案表

（以上附件略，詳情請登錄人民銀行網(wǎng)站）

人民銀行

外 匯 局

2018年6月11日