中國保險監(jiān)督管理委員會

中國保監(jiān)會關(guān)于設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項的通知


保監(jiān)發(fā)〔2015〕89號



各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

　　為進一步發(fā)揮保險資金長期投資的獨特優(yōu)勢，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，防范相關(guān)風(fēng)險，現(xiàn)就規(guī)范設(shè)立保險私募基金有關(guān)事項通知如下：

　　一、保險資金可以設(shè)立私募基金，范圍包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金、夾層基金、不動產(chǎn)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和以上述基金為主要投資對象的母基金。

　　二、保險資金設(shè)立私募基金，投資方向應(yīng)當(dāng)是國家重點支持的行業(yè)和領(lǐng)域，包括但不限于重大基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)等民生工程和國家重大工程；科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等國家重點支持企業(yè)或產(chǎn)業(yè)；養(yǎng)老服務(wù)、健康醫(yī)療服務(wù)、保安服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)等符合保險產(chǎn)業(yè)鏈延伸方向的產(chǎn)業(yè)或業(yè)態(tài)。

　　三、保險資金設(shè)立私募基金，應(yīng)當(dāng)事先確定發(fā)起人和基金管理人。發(fā)起人和基金管理人的名稱、高級管理人員、主要股東和實際控制人不得隨意變更。確需變更的，應(yīng)當(dāng)遵循相關(guān)規(guī)定并履行決策程序。

　　四、保險資金設(shè)立私募基金，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的下屬機構(gòu)擔(dān)任，主要負(fù)責(zé)發(fā)起設(shè)立私募基金、確定基金管理人、維護投資者利益并承擔(dān)法律責(zé)任，是通過私募基金開展投資業(yè)務(wù)的載體。

　　發(fā)起人應(yīng)當(dāng)通過制度設(shè)計，與相應(yīng)的保險資產(chǎn)管理機構(gòu)劃清權(quán)利責(zé)任邊界，確保法律意義上的獨立運作；應(yīng)當(dāng)通過合同約定，與投資人明確權(quán)利責(zé)任界定，確保投資風(fēng)險充分披露。

　　五、基金管理人可以由發(fā)起人擔(dān)任，也可以由發(fā)起人指定保險資產(chǎn)管理機構(gòu)或保險資產(chǎn)管理機構(gòu)的其他下屬機構(gòu)擔(dān)任，主要負(fù)責(zé)資金募集、投資管理、信息披露、基金退出等事宜，是私募基金的投資管理機構(gòu)。

　　六、保險資金設(shè)立私募基金，基金管理人由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)擔(dān)任的，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資管理能力，且實際投資的項目不少于3個。

　　七、保險資金設(shè)立私募基金，基金管理人由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)下屬機構(gòu)擔(dān)任的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�。ㄒ唬┍ｋU資產(chǎn)管理機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)的保險機構(gòu)在下屬機構(gòu)的股權(quán)占比合計應(yīng)當(dāng)高于30%；

　　（二）具有穩(wěn)定的管理團隊，核心決策人員不少于3名，且具有8年以上相關(guān)經(jīng)驗；團隊成員已完成退出項目合計不少于3個；

　　（三）具有獨立的、市場化的管理運作機制，包括但不限于股權(quán)激勵機制、收益分成機制、跟投機制等；

　�。ㄋ模┲袊�保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。

　　八、基金管理人可以聘請專業(yè)機構(gòu)提供相關(guān)服務(wù)，包括托管機構(gòu)、投資咨詢機構(gòu)、募集代理機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等，上述機構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　九、保險資金設(shè)立的私募基金，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（一）已完成立項的儲備項目預(yù)期投資規(guī)模應(yīng)當(dāng)至少覆蓋擬募集規(guī)模的20%；

　　（二）發(fā)起人及其關(guān)聯(lián)的保險機構(gòu)出資或認(rèn)繳金額不低于擬募集規(guī)模的30%；

　　（三）配備專屬投資管理團隊，投資期內(nèi)具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗的專屬投資管理人員不少于3名；

　　（四）明確約定投資策略、投資方式、投資領(lǐng)域、投資限制、共同投資、投資集中度、投資流程、決策流程、投后管理、退出機制等；

　�。ㄎ澹┙�立由主要投資人組成的投資顧問委員會，重點處理關(guān)聯(lián)交易，利益沖突等事項；

　　（六）建立托管機制，托管機構(gòu)符合規(guī)定條件。

　　保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、其關(guān)聯(lián)的保險機構(gòu)不得為私募基金提供擔(dān)保，不得以任何方式為私募基金的投資收益或賠償投資損失向私募基金的投資者做出承諾。

　　十、保險資金設(shè)立私募基金實行注冊制度，設(shè)立方案在相應(yīng)的決策機構(gòu)審議通過后，由保險資產(chǎn)管理機構(gòu)或者基金發(fā)起人向中國保監(jiān)會或者其指定機構(gòu)申請辦理相關(guān)手續(xù)；涉及新設(shè)發(fā)起人或基金管理人的，執(zhí)行《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定。

　　十一、保險資金設(shè)立私募基金，可以向保險機構(gòu)和其他合格投資者募集。保險資金投資該類基金，投資比例遵循《中國保監(jiān)會關(guān)于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》的相關(guān)規(guī)定。

　　十二、保險資金設(shè)立的私募基金，投資業(yè)務(wù)涉及關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)由決策機構(gòu)中非關(guān)聯(lián)方表決權(quán)2/3以上通過，且投資顧問委員會無異議方可實施，投資規(guī)模不得超過基金募集規(guī)模的50%。

　　十三、保險資金設(shè)立私募基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)于基金募集完成后的5個工作日、每季度結(jié)束后20個工作日和每年4月30日前，向中國保監(jiān)會指定的信息登記平臺提交募集情況報告、季度報告、年度報告及其他相關(guān)信息。

　　私募基金存續(xù)期間內(nèi)，發(fā)起人和基金管理人發(fā)生變更、核心決策團隊出現(xiàn)變動、基金管理出現(xiàn)重大風(fēng)險和其他重大突發(fā)事件等情況的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時向中國保監(jiān)會報告，并按規(guī)定辦理注冊信息變更事宜。

　　十四、保險資金設(shè)立私募基金，發(fā)起人、基金管理人，以及基金核心團隊成員存在下列行為的，中國保監(jiān)會將其不良行為記入檔案：

　�。ㄒ唬┕�司治理、管理制度、決策流程和內(nèi)控機制運作不規(guī)范，存在重大風(fēng)險隱患；

　　（二）管理團隊未能勤勉盡責(zé)，未能依照法律法規(guī)和合同約定，履行投資管理職責(zé)；

　�。ㄈ�）未能妥善處理重大突發(fā)事件；

　�。ㄋ模┪窗凑找�(guī)定真實、準(zhǔn)確、完整、及時地向投資人披露投資風(fēng)險；

　　（五）未按照規(guī)定真實、準(zhǔn)確、完整、及時地向監(jiān)管部門報告有關(guān)情況；

　�。�六）其他違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本通知規(guī)定的行為。

　　保險資金不得投資列入不良記錄名單的機構(gòu)與個人發(fā)起設(shè)立的私募基金。

　　十五、保險資金設(shè)立私募基金，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)規(guī)章制度以及行業(yè)自律的規(guī)定并接受監(jiān)管。

　　十六、保險資金參與發(fā)起設(shè)立私募基金并投資該基金，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)的保險機構(gòu)在基金管理人的股權(quán)占比合計低于30%的，按照《保險資金投資股權(quán)暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　十七、保險資金設(shè)立私募基金，募集境內(nèi)資金投向境外市場，參照本通知執(zhí)行，另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　十八、本通知自發(fā)布之日起施行。有關(guān)政策規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　中國保監(jiān)會

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2015年9月10日