財(cái)政部

關(guān)于2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)信用評(píng)級(jí)工作的指導(dǎo)意見


財(cái)庫(kù)[2014]70號(hào)　　



北京、上海、江蘇、浙江、江西、山東、青島、廣東、深圳、寧夏財(cái)政廳（局、委），中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：　　

　　為規(guī)范2014年地方政府債券（以下簡(jiǎn)稱地方債）自發(fā)自還試點(diǎn)信用評(píng)級(jí)工作，根據(jù)《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點(diǎn)辦法》有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)提出如下意見：

　　一、總體要求

　　債券信用評(píng)級(jí)是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人按時(shí)、足額償還債務(wù)的能力和意愿的意見，是投資者分析債券發(fā)行人和債券信用的重要參考。開展試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評(píng)級(jí)，是落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“建立規(guī)范合理的中央和地方政府債務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制”、“著力防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”等要求的具體措施，也是落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于2014年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)任務(wù)“建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機(jī)制”的具體內(nèi)容。試點(diǎn)地區(qū)財(cái)政部門應(yīng)高度重視，按照市場(chǎng)化原則擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、實(shí)施信用評(píng)級(jí)工作；嚴(yán)格履行信用評(píng)級(jí)協(xié)議約定的職責(zé)，對(duì)提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)，不得以任何形式干預(yù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公正評(píng)級(jí)。

　　二、擇優(yōu)選擇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

　　試點(diǎn)地區(qū)財(cái)政部門應(yīng)按照公開、公平、公正原則，從具備中國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)評(píng)級(jí)資質(zhì)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中依法競(jìng)爭(zhēng)擇優(yōu)選擇一家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。試點(diǎn)地區(qū)財(cái)政部門應(yīng)與選定的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)簽署信用評(píng)級(jí)協(xié)議，明確雙方權(quán)利和義務(wù)，并按規(guī)定通過(guò)本單位門戶網(wǎng)站及時(shí)披露所選定的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　三、規(guī)范實(shí)施信用評(píng)級(jí)

　　試點(diǎn)地區(qū)只需進(jìn)行涵蓋各期限地方債（5年、7年和10年期）的綜合性評(píng)級(jí)。首次評(píng)級(jí)進(jìn)行一次，此后跟蹤評(píng)級(jí)每年開展一次。試點(diǎn)地區(qū)財(cái)政部門要嚴(yán)格遵守信用評(píng)級(jí)協(xié)議約定，及時(shí)提供信用評(píng)級(jí)相關(guān)材料和信息。要督促信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行信用評(píng)級(jí)協(xié)議的各項(xiàng)義務(wù)，公開披露信用評(píng)級(jí)的方法和標(biāo)準(zhǔn)；按照項(xiàng)目立項(xiàng)與準(zhǔn)備、信息收集與實(shí)地調(diào)查、信用分析和初評(píng)、結(jié)果反饋（及可能發(fā)生的復(fù)評(píng)）、評(píng)級(jí)結(jié)果發(fā)布、跟蹤評(píng)級(jí)等流程規(guī)范開展信用評(píng)級(jí)操作，在信用評(píng)級(jí)協(xié)議規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成信用評(píng)級(jí)工作。

　　試點(diǎn)地區(qū)財(cái)政部門應(yīng)及時(shí)披露、報(bào)告信用評(píng)級(jí)情況，首次評(píng)級(jí)報(bào)告不遲于地方債發(fā)行日前5個(gè)工作日、跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告不遲于信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具評(píng)級(jí)結(jié)果后5個(gè)工作日，通過(guò)本地區(qū)財(cái)政部門門戶網(wǎng)站、中國(guó)債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站公布；信用評(píng)級(jí)報(bào)告和開展信用評(píng)級(jí)有關(guān)情況應(yīng)及時(shí)報(bào)財(cái)政部備案。試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評(píng)級(jí)的等級(jí)劃分為三等九級(jí)，信用評(píng)級(jí)等級(jí)符號(hào)及含義見附件。

　　附件： 試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評(píng)級(jí)等級(jí)符號(hào)及含義



　　財(cái)政部

　　2014年6月6日



附件：

試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評(píng)級(jí)等級(jí)符號(hào)及含義

　　試點(diǎn)地區(qū)地方債信用評(píng)級(jí)等級(jí)劃分為三等九級(jí)，符號(hào)表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號(hào)含義如下：

　　AAA 級(jí)：償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低；

　　AA 級(jí)：償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險(xiǎn)很低；

　　A 級(jí)：償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)較低；

　　BBB 級(jí)：償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般；

　　BB 級(jí)：償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，違約風(fēng)險(xiǎn)較高；

　　B 級(jí)：償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險(xiǎn)很高；

　　CCC 級(jí)：償還債務(wù)的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險(xiǎn)極高；

　　CC 級(jí)：基本不能償還債務(wù)；

　　C 級(jí)：不能償還債務(wù)。

　　除AAA級(jí)、CCC級(jí)、CC級(jí)、C級(jí)外，每一個(gè)信用等級(jí)可用“+”、“-”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。