財政部

關(guān)于印發(fā)2014年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則的通知

財庫[2013]222號



2012-2014年記賬式國債承銷團(tuán)成員，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國外匯交易中心、上海證券交易所、深圳證券交易所:

　　為規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行程序，促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，財政部制定了《2014年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請照此執(zhí)行。
　　附件：2014年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則


　　財政部

　　2013年12月26日



附件：

2014年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

　　為規(guī)范記賬式國債招標(biāo)發(fā)行程序，促進(jìn)國債市場健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國預(yù)算法》等法律法規(guī)，制定本規(guī)則。

　　第一條 本規(guī)則所稱記賬式國債，是指財政部通過記賬式國債承銷團(tuán)向社會各類投資者發(fā)行的以電子方式記錄債權(quán)的可流通國債。本規(guī)則所稱關(guān)鍵期限國債是指首次發(fā)行期限為1、3、5、7、10年期的記賬式國債。

　　第二條 記賬式國債發(fā)行招標(biāo)通過財政部國債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)（以下簡稱招標(biāo)系統(tǒng)）進(jìn)行。招標(biāo)系統(tǒng)包括中心端和客戶端。2012-2014年記賬式國債承銷團(tuán)成員（以下簡稱國債承銷團(tuán)成員）通過客戶端遠(yuǎn)程投標(biāo)。

第三條 競爭性招標(biāo)。

　�。ㄒ唬�屬于國債期貨可交割國債期限范圍的記賬式國債競爭性招標(biāo)時間為招標(biāo)日上午10：35至11：35，其余期限記賬式國債競爭性招標(biāo)時間為招標(biāo)日上午9：30至10:30。

　　（二）競爭性招標(biāo)方式包括單一價格、多重價格和單一價格與多重價格結(jié)合的混合式（以下簡稱混合式），招標(biāo)標(biāo)的為利率或價格。

　　10年期（不含）以上記賬式國債采用單一價格招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時，全場最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，各中標(biāo)國債承銷團(tuán)成員（以下簡稱中標(biāo)機(jī)構(gòu)）均按面值承銷；標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)次國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。

　　1年期（不含）以下記賬式國債采用多重價格招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價格承銷；標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)次國債發(fā)行價格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷。

　　1-10年期（含）采用混合式招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率，低于或等于票面利率的中標(biāo)標(biāo)位，按面值承銷；高于票面利率的中標(biāo)標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的利率與票面利率折算的價格承銷。標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)次國債發(fā)行價格，高于或等于發(fā)行價格的中標(biāo)標(biāo)位，按發(fā)行價格承銷；低于發(fā)行價格的中標(biāo)標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的價格承銷。

　　（三）投標(biāo)限定。

　　投標(biāo)標(biāo)位變動幅度。利率招標(biāo)時，標(biāo)位變動幅度為0.01%。價格招標(biāo)時，91天、182天、273天國債標(biāo)位變動幅度為0.002元、0.004元、0.007元；3年、5年、7年、10年期國債標(biāo)位變動幅度為0.025元、0.05元、0.06元、0.08元。

　　投標(biāo)標(biāo)位差。每一國債承銷團(tuán)成員最高、最低投標(biāo)標(biāo)位差不得大于當(dāng)次財政部記賬式國債發(fā)行通知（以下簡稱當(dāng)次發(fā)行通知）中規(guī)定的投標(biāo)標(biāo)位差。

　　投標(biāo)剔除。背離全場加權(quán)平均投標(biāo)利率或價格一定數(shù)量的標(biāo)位為無效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場加權(quán)平均中標(biāo)利率或價格的計算。

　　中標(biāo)剔除。標(biāo)的為利率時，高于全場加權(quán)平均中標(biāo)利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)；標(biāo)的為價格時，低于全場加權(quán)平均中標(biāo)價格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。

　　單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元，最高投標(biāo)限額為30億元。投標(biāo)量變動幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

　　最高投標(biāo)限額。國債承銷團(tuán)甲類成員不可追加的記賬式國債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的30%，可追加的記賬式國債最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的25%。國債承銷團(tuán)乙類成員1年期（不含）以上最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的10%，1年期（含）以下最高投標(biāo)限額為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的20%。上述比例均計算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。

　�。ㄋ模┲袠�(biāo)原則。

　　按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額或?qū)⑷�部有效�?biāo)位募完為止。

　　最高中標(biāo)利率標(biāo)位或最低中標(biāo)價格標(biāo)位上的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以國債承銷團(tuán)成員在該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標(biāo)時間優(yōu)先原則分配。

　　第四條 追加投標(biāo)。

　�。ㄒ唬�對于關(guān)鍵期限國債，競爭性招標(biāo)結(jié)束后20分鐘內(nèi)，國債承銷團(tuán)甲類成員有權(quán)通過投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國債。

　�。ǘ�）追加投標(biāo)為數(shù)量投標(biāo)，國債承銷團(tuán)甲類成員按照競爭性招標(biāo)確定的票面利率或發(fā)行價格承銷。

　�。ㄈ�）國債承銷團(tuán)甲類成員追加承銷額上限為該成員當(dāng)次國債競爭性中標(biāo)額的25%，計算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。追加承銷額應(yīng)為0.1億元的整數(shù)倍。

　　第五條 國債承銷團(tuán)成員最低投標(biāo)、承銷義務(wù)。以下比例均計算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。

　�。ㄒ唬﹪鴤�承銷團(tuán)甲類成員最低投標(biāo)為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的4%；乙類為1%。

　�。ǘ�）國債承銷團(tuán)甲類成員最低承銷額(含追加承銷部分)為當(dāng)次國債競爭性招標(biāo)額的1%；乙類為0.2%。

　　第六條 債權(quán)登記、托管。

　�。ㄒ唬﹤鶛�(quán)托管機(jī)構(gòu)選擇。不可追加投標(biāo)的國債在競爭性招標(biāo)結(jié)束后15分鐘內(nèi)、可以追加投標(biāo)的國債在追加投標(biāo)結(jié)束后15分鐘內(nèi)，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過招標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請書”，在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱國債登記公司)，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡稱證券登記公司)上海、深圳分公司選擇托管。逾時未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國債登記公司托管。

　�。ǘ�）券種注冊和承銷額度注冊。國債登記公司，證券登記公司上海、深圳分公司根據(jù)招標(biāo)結(jié)果辦理券種注冊，根據(jù)各中標(biāo)機(jī)構(gòu)選擇的債券托管數(shù)據(jù)為各中標(biāo)機(jī)構(gòu)辦理承銷額度注冊。

　�。ㄈ�）債權(quán)確立。財政部收到發(fā)行款后，通知國債登記公司確立債權(quán)。具體按以下方式處理：

　　債權(quán)登記日，國債登記公司辦理總債權(quán)登記、為認(rèn)購人辦理債權(quán)托管，證券登記公司上海、深圳分公司為認(rèn)購人辦理分托管部分的債權(quán)登記和托管。債權(quán)登記日為發(fā)行款繳款截止日次一個工作日。

　　財政部收到發(fā)行款后債權(quán)債務(wù)關(guān)系確立。財政部如在發(fā)行款繳款截止日期前未足額收到中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)繳發(fā)行款，將不遲于債權(quán)登記日下午三點(diǎn)通知國債登記公司。國債登記公司辦理債權(quán)登記和托管時對財政部未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管；對涉及證券登記公司上海、深圳分公司分托管的部分，國債登記公司應(yīng)不遲于當(dāng)日下午四點(diǎn)書面通知證券登記公司上海、深圳分公司，后者辦理債權(quán)登記和托管時對財政部未收到發(fā)行款的相應(yīng)債權(quán)暫不辦理債權(quán)登記和托管。對于未辦理債權(quán)確認(rèn)的部分，財政部根據(jù)發(fā)行款收到情況另行通知國債登記公司處理。國債登記公司如在債權(quán)登記日下午三點(diǎn)未收到財政部關(guān)于不辦理全部或部分債權(quán)登記的通知，證券登記公司上海分公司、深圳分公司未在債權(quán)登記日下午四點(diǎn)收到國債登記公司關(guān)于不辦理全部或部分分托管債權(quán)的通知，即辦理全部債權(quán)登記和托管手續(xù)。

　　第七條 應(yīng)急投標(biāo)和應(yīng)急債權(quán)托管。

　　招標(biāo)系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題，國債承銷團(tuán)成員可以將內(nèi)容齊全的“記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書”（以下簡稱應(yīng)急投標(biāo)書）或“記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書”（以下簡稱應(yīng)急申請書）(格式見附件)傳真至國債登記公司，委托國債登記公司代為投標(biāo)或債權(quán)托管。

　　（一）國債承銷團(tuán)成員如需進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)或應(yīng)急債權(quán)托管，應(yīng)及時通過招標(biāo)室電話向財政部國債招標(biāo)人員報告。

　�。ǘ�）應(yīng)急投標(biāo)、應(yīng)急債權(quán)托管時間分別以國債登記公司收到應(yīng)急投標(biāo)書、應(yīng)急申請書的時間為準(zhǔn)。競爭性應(yīng)急投標(biāo)、追加應(yīng)急投標(biāo)、債權(quán)托管應(yīng)急申請的截止時間分別為當(dāng)次國債競爭性投標(biāo)、追加投標(biāo)和債權(quán)托管截止時間。

　�。ㄈ�）應(yīng)急投標(biāo)書或應(yīng)急申請書錄入招標(biāo)系統(tǒng)后，申請應(yīng)急的國債承銷團(tuán)成員將無法通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)或債權(quán)托管。應(yīng)急投標(biāo)書或應(yīng)急申請書錄入招標(biāo)系統(tǒng)前，該國債承銷團(tuán)成員仍可通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)或債權(quán)托管。

　�。ㄋ模┤鐕鴤�承銷團(tuán)成員既通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)（債權(quán)托管），又進(jìn)行應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管），或進(jìn)行多次應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管），以最后一次有效投標(biāo)（債權(quán)托管申請）為準(zhǔn)；如國債承銷團(tuán)成員應(yīng)急投標(biāo)（應(yīng)急債權(quán)托管）內(nèi)容與通過招標(biāo)系統(tǒng)投標(biāo)（債權(quán)托管）的內(nèi)容一致，不做應(yīng)急處理。

　�。ㄎ澹┏�財政部通知延長應(yīng)急投標(biāo)時間外，晚于投標(biāo)截止時間的應(yīng)急投標(biāo)為無效投標(biāo)。

　�。�六）國債登記公司確認(rèn)競爭性招標(biāo)時間內(nèi)其負(fù)責(zé)維護(hù)的招標(biāo)系統(tǒng)或通訊主干線運(yùn)行出現(xiàn)問題時，財政部將通過中債發(fā)行業(yè)務(wù)短信平臺（010-88170678）和“gz01@mof.gov.cn”電子郵箱，通知經(jīng)報備的國債承銷團(tuán)成員常規(guī)聯(lián)系人、投標(biāo)操作人，延長競爭性招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間至投標(biāo)截止時間后半小時。通知內(nèi)容為“[國債招標(biāo)室通知] 2014年X月X日記賬式國債競爭性招標(biāo)應(yīng)急投標(biāo)時間延長半小時”。

　　第八條 分銷。記賬式國債分銷，是指招標(biāo)結(jié)束后至繳款日（含繳款日），中標(biāo)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓中標(biāo)的全部或部分國債債權(quán)額度的行為。

　　（一）關(guān)鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同、試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺銷售。非關(guān)鍵期限國債分銷方式為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同。

　�。ǘ�）分銷對象為在證券登記公司開立股票和基金賬戶，在國債登記公司、試點(diǎn)商業(yè)銀行開立債券賬戶的各類投資者。

　�。ㄈ�）國債承銷團(tuán)成員間不得分銷。

　　（四）非國債承銷團(tuán)成員通過分銷獲得的國債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　�。ㄎ澹﹪鴤�承銷團(tuán)成員根據(jù)市場情況自定分銷價格。

　　第九條 上市安排。

　　（一）關(guān)鍵期限國債在全國銀行間債券市場（含試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。非關(guān)鍵期限國債在全國銀行間債券市場（不含試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺）、證券交易所債券市場上市交易。

　�。ǘ�）交易方式為現(xiàn)券買賣和回購，其中試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺為現(xiàn)券買賣。

　�。ㄈ�）上市后，各期國債可在各交易場所間相互轉(zhuǎn)托管。

　�。ㄋ模┩ㄟ^試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺購買的國債，可以在債權(quán)托管銀行質(zhì)押貸款，具體辦法由各試點(diǎn)商業(yè)銀行制訂。

　　第十條 財政部委托國債登記公司、證券登記公司上海、深圳分公司以及試點(diǎn)商業(yè)銀行辦理利息支付及到期償還本金等事宜。

　　第十一條 其他。

　�。ㄒ唬┍疽�(guī)則未作規(guī)定的，或者規(guī)定的內(nèi)容與當(dāng)次發(fā)行通知不一致的，以當(dāng)次發(fā)行通知為準(zhǔn)。

　�。ǘ�）本規(guī)則自公布之日起施行，有效期截至2014年12月31日。

　　附：1.記賬式國債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書

　　2.記賬式國債債權(quán)托管應(yīng)急申請書


附件下載:

2014年記賬式國債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則.docx
http://gks.mof.gov.cn/redianzhuanti/guozaiguanli/gzglzcfg/201312/P020131227602174592004.docx