策立美聯(lián)儲(chǔ)的前哨戰(zhàn)：1907年銀行危機(jī)
1903年，保羅將一份如何將歐洲中央銀行的“先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)”介紹到美國的行動(dòng)綱領(lǐng)交給雅各布·希夫，這份文件隨后又被轉(zhuǎn)交給紐約國家城市銀行(后來的花旗銀行)總裁詹姆斯·斯蒂爾曼和紐約的銀行家圈子，大家都覺得保羅的思想真如醍醐灌頂，使大家茅塞頓開。
問題是美國歷史上反對(duì)私有中央銀行的政治力量和民間力量相當(dāng)強(qiáng)大，紐約銀行家在美國工業(yè)界和中小業(yè)主的圈子里口碑極差。國會(huì)的議員們對(duì)銀行家提出的任何有關(guān)私有中央銀行的提案都像躲避瘟疫一般避之唯恐不及。在這樣的政治氣氛中想通過有利于銀行家的中央銀行法案比登天還難。
為了扭轉(zhuǎn)這種不利的態(tài)勢，一場巨大的金融危機(jī)開始被構(gòu)想出來。
首先是新聞輿論導(dǎo)向開始大量出現(xiàn)宣傳新金融理念的文章。1907年1月6日發(fā)表了保羅的文章，題目是“我們銀行系統(tǒng)的缺點(diǎn)和需要”，從此保羅成為美國倡導(dǎo)中央銀行制度的首席吹鼓手。此后不久，雅各布·希夫在紐約商會(huì)宣稱：“除非我們擁有一個(gè)足以控制信用資源的中央銀行，否則我們將經(jīng)歷一場前所未有而且影響深遠(yuǎn)的金融危機(jī)�！�
蒼蠅不叮沒縫的雞蛋，與1837年、1857年、1873年、1884年和1893年一樣，銀行家們?cè)缫亚瞥鼋?jīng)濟(jì)過熱發(fā)展中出現(xiàn)的嚴(yán)重泡沫現(xiàn)象，這也是他們不斷放松銀根所導(dǎo)致的必然結(jié)果。整個(gè)過程形象地說就像銀行家在魚塘里養(yǎng)魚，當(dāng)銀行家向魚塘里放水時(shí)就是在放松銀根，向經(jīng)濟(jì)體大量注入貨幣，在得到大量的金錢之后，各行各業(yè)的人就開始在金錢的誘惑之下日夜苦干，努力創(chuàng)造財(cái)富，這個(gè)過程就像水塘里的魚兒使勁吸收各種養(yǎng)分，越長越肥。當(dāng)銀行家看到收獲的時(shí)機(jī)成熟時(shí)，就會(huì)突然收緊銀根，從魚塘中開始抽水，這時(shí)魚塘里的多數(shù)魚兒就只有絕望地等著被捕獲的命運(yùn)。
但是，什么時(shí)候開始抽水撈魚卻只有幾個(gè)最大的銀行寡頭知道，當(dāng)一個(gè)國家建立了私有的中央銀行制度以后，銀行寡頭對(duì)放水抽水的控制就更加得心應(yīng)手，收獲也就越加精確。經(jīng)濟(jì)發(fā)展與衰退，財(cái)富積累與蒸發(fā)都成為銀行家�？茖W(xué)飼養(yǎng)”的必然結(jié)果。
摩根和他背后的國際銀行家們精確地計(jì)算著這次金融風(fēng)暴的預(yù)估成果。首先是震撼美國社會(huì)，讓“事實(shí)”說明一個(gè)沒有中央銀行的社會(huì)是多么脆弱。其次是擠垮和兼并中小競爭對(duì)手，尤其是令銀行家頗為側(cè)目的信托投資公司。還有就是得到讓他們垂涎已久的重要企業(yè)。
時(shí)髦的信托投資公司在當(dāng)時(shí)享有許多銀行不能經(jīng)營的業(yè)務(wù)，政府監(jiān)管方面又非常寬松，這一切導(dǎo)致了信托投資公司過度吸納社會(huì)資金并投資于高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)和股市。到1907年10月危機(jī)爆發(fā)時(shí)，紐約一半左右的銀行貸款都被高利息回報(bào)的信托投資公司作為抵押投在高風(fēng)險(xiǎn)的股市和債券上，整個(gè)金融市場陷入極度投機(jī)狀態(tài)。
摩根在此之前的幾個(gè)月里一直在歐洲的倫敦與巴黎之間“度假”，經(jīng)過國際金融家們精心策劃，摩根回到美國。不久，紐約突然開始廣泛傳言美國第三大信托公司尼克伯克(Knickerbocker Trust)即將破產(chǎn)，流言像病毒一般迅速傳染了整個(gè)紐約，驚恐萬狀的存款市民在各個(gè)信托公司門口徹夜排隊(duì)等候取出他們的存款。銀行則要求信托公司立即還貸，受到兩面催款的信托公司只好向股票市場借錢(Margin Loan)，借款利息一下沖到150％的天價(jià)。到10月24日，股市交易幾乎陷于停盤狀態(tài)。
摩根此時(shí)以救世主的面目出現(xiàn)了。當(dāng)紐約證交所主席來到摩根的辦公室求救時(shí)，他聲音顫抖地表示如果不能在下午三點(diǎn)之前籌集到2 500)5-‘美元，至250家交易商將會(huì)破產(chǎn)，他除了關(guān)閉股票市場將別無選擇。下午兩點(diǎn)，摩根緊急召開銀行家會(huì)議，在16分鐘里，銀行家們籌足了錢。摩根立即派人到證交所宣布借款利息將以lO％敞開供應(yīng)，交易所里立即一片歡呼。僅過了一天，緊急救助的資金告罄，利息再度瘋長。8家銀行和信托公司已經(jīng)倒閉。摩根趕到紐約清算銀行，要求發(fā)放票據(jù)作為臨時(shí)貨幣以應(yīng)付嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺。
11月2日星期六，摩根開始了他蓄謀已久的計(jì)劃，“拯救”仍在風(fēng)雨飄搖之中的摩爾斯萊(Moore and Schley)公司。該公司已陷，z,2 500萬美元的債務(wù)，瀕臨倒閉。但是它卻是田納西礦業(yè)和制鐵公司(1'ennesseeCoal and Iron Company)的主要債權(quán)人，如果摩爾斯萊被迫破產(chǎn)清償，紐約股市將完全崩潰，后果不堪設(shè)想。摩根將紐約金融圈子里的大腕悉數(shù)請(qǐng)到他的圖書館，商業(yè)銀行家被安排在東書房，信托公司老總被安排在西書房，惶惶不可終日的金融家們焦急地等待著摩根給他們安排的命運(yùn)。
摩根深知田納西礦業(yè)和制鐵公司擁有的田納西州、亞拉巴馬州和佐治亞州的鐵礦和煤礦資源，將大大加強(qiáng)摩根自己創(chuàng)辦的鋼鐵巨無霸——美國鋼鐵公司的壟斷地位。在反壟斷法的制約之下，摩根始終對(duì)這塊大肥肉無法下嘴，而這次危機(jī)給他創(chuàng)造了一個(gè)難得的兼并機(jī)會(huì)。摩根的條件是，為了拯救摩爾斯萊公司和整個(gè)信托行業(yè)，信托公司必須集資2 500Z~‘美元來維持信托公司不致崩潰，美國鋼鐵公司要從摩爾斯萊手中買下田納西礦業(yè)和制鐵公司的債權(quán)。焦慮煩躁的心情，瀕臨破產(chǎn)的壓力，整夜未眠極度疲倦的信托公司的老總們終于向摩根繳械投降。
在拿到田納西礦業(yè)和制鐵公司這塊肥肉之后，喜不自勝的摩根還有最后一關(guān)要過，那就是對(duì)反壟斷一點(diǎn)不含糊的老羅斯�？偨y(tǒng)。1 1月3日星期天晚上，摩根派人星夜趕往華盛頓，務(wù)必在下個(gè)星期一上午股票市場開盤之前，拿到總統(tǒng)的批準(zhǔn)。銀行危機(jī)使大批企業(yè)倒閉，失去一生積蓄的成千上萬憤怒的人民形成了巨大的政權(quán)危機(jī)，老羅斯福不得不借重摩根的力量來穩(wěn)定大局，他在最后時(shí)刻被迫簽下城下之盟。此時(shí)距星期一股市開盤僅剩5分鐘!
紐約股市聞?dòng)嵈鬂q。
摩根以4．500)5"美元的超低價(jià)吃下田納西礦業(yè)和制鐵公司，而該公司的潛在價(jià)值按照約翰·穆迪的評(píng)估，至少在10億美元左右。
每一次金融危機(jī)都是蓄謀已久的精確定向爆破，熠熠奪目的嶄新金融大廈總是建筑在成千上萬破產(chǎn)者的廢墟之上。
摘自：宋鴻兵著《貨幣戰(zhàn)爭》
